Mick "Crocodile" Dundee weiß in New York nichts Rechtes mit sich anzufangen und langweilt sich.
Da wird seine Freundin Sue durch ihren Ex-Mann in eine Drogenaffäre verwickelt und von südamerikanischen Drogenhändlern auf offener Straße entführt.
In einer abenteuerlichen Aktion rettet Mick seine Geliebte und flieht mit ihr nach Australien. Doch die Gangster lassen sich nicht einfach abschütteln und bleiben den beiden auf den Fersen.
