In Abwandlung von George Bizets populärer Oper „Carmen“, basierend auf Prosper Mérimées gleichnamiger Novelle, erzählt Lubitschs Stummfilm die tragische Geschichte von Don José, einem spanischen Kavalleristen.
Er gerät in den Bann der Romni Carmen, die ihn mit Liebe und Verachtung zugleich behandelt. Heillos verliebt, verhilft er Carmen zur Flucht und wird zur Strafe degradiert.
José verstrickt sich immer tiefer in seine Leidenschaft und schließt sich Carmens Schmugglerbande an, nachdem er im Duell einen Offizier tötete. Die Zuwendung seiner Geliebten zum Stierkämpfer Escamillo bringt José schließlich um den Verstand.
